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港交所推新「三年計畫」 擁抱創科拓區塊鏈技術

来源:阳光在线   日期:2018-12-11

  港交所(388)每三年制訂一次戰略性規劃,集團行政總裁李小加昨日預告,於明年首季內公布的新計畫中,將會在市場規則和自身業務上,全面擁抱新經濟、新技術,並引入大數據和創新科技來進行大規模的市場結構性改革,其中包括研究把區塊鏈技術應用在滬深港通的北向通道上,以解決國際投資者在時差的情況下,需要捱夜完成內地T+0結算程序的問題。據了解,目前此技術已建立好程式原型(prototype)並做過內部測試,下一步需要找證券行參與具規模的測試。

  此外,港交所亦計畫引入機器人和AI(人工智能)技術,將交易所大量仍然依賴人手的工作自動化,以及「大瞻」構思發展一所「數據交易所」的意念,冀未來以數據作為一種交易資產。

  李小加昨日在香港經濟峰會的演講上表示,本港市場介乎於美國和中國之間,美國市場擁有覆蓋全世界的流動性,以及靠先進速度所帶來的大量量化交易,是本港市場所欠缺的,而國內市場則有大量散戶的流動性,香港剛好在兩者之間。

  在三者比較之下,反映本港市場存在很大的改善空間。李小加直言,首次認為本港市場已到了一個,可以進行大規模市場結構改革的過程之中,而所指改革並非單一大型項目,而是「搬動很多小石頭」。

  首先,他指出港交所一向作風傳統,為了照顧市場急進和保守各方,一直與市場上較為「慢」的成員步伐一致,在很多工作上仍依賴人手完成,不但效率低,工作的價值量亦不高,因而拖低員工士氣。有見及此,交易所未來將會全面改革,業務將全面擁抱新技術,把現存以人手完成的工作自動化,而負責此任務的單位之一,就是已成立半年的創新實驗室。李小加指,創新實驗室像交易所的Startup,所有改變工作細節的創新意念都是源自於它,包括改革年報、以及研究應用機器人和人工智能。此外,新一代的結算系統明年亦將逐漸上線,屆時可提供新的風險管理方法。

  其次,港交所早前已宣布與Digital Asset合作,在滬深港通北上通道的結算程序上引入區塊鏈技術。李小加進一步解釋,由於內地市場嚴格要求T+0的結算時間限制,位於世界不同時區的投資者(如基金經理),均經常需要捱更扺夜,根據中國交易時段來進行結算。他形容過程「非常痛苦」,但若運用區塊鏈技術,投資者只需在他們的時段預先確認結算程序後,便可去睡覺,區塊鏈可把數據連在一起,自動完成餘下程序。據了解,港交所將計畫招募一定數目的證券行參與下一步的測試,惟若此區塊鏈技術最終未能成熟,便不會推出市場。

  此外尚有一個較為概念性構思。李小加指,今日的中國經濟已相當高度數字化,大量數據在經過人工智能處理後,便可形成反映實際經濟發展現況的指標,可能成為資產在市場交易,但當中數據保密和私隱問題,需要進一步思考,並指目前全世界均未有這樣的交易所。