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写在美国半导体板块大跌之际,国内半导体设备

来源:阳光在线   日期:2018-10-28

美东时刻10月24日,芯片巨子超威半导体(AMD.US)发布三季度成绩,因为经营收入低于商场预期,且四季度的营收指引仍低于商场预期,AMD股价盘后跌超20%,连累美国半导体类股票团体下挫,美国半导体产品指数当日跌落5.88%。

写在美国半导体板块大跌之际,国内半导体设备时机降临?

半导体职业向来是美股牛市的“动力引擎”,此次以AMD为首的半导体股票大跌的背面,终究发生了什么?

事实上,AMD的大跌,不只是是因为成绩、指引不及预期,也是商场对美国半导体职业远景希望的下调。从费城半导体指数(SOX.US)的走势来看,好像也在“倾诉”着半导体职业的不同寻常。

图:行情来源于wind

为此,智通财经APP从美国半导体职业协会(SIA)计算了本年以来全球半导体每月的出售数据。从表中能看出,1-6月,全球半导体出售额的同比添加均超20%。事实上,到本年6月份时,是全球半导体出售额接连同比添加超20%的第15个月,添加微弱。

写在美国半导体板块大跌之际,国内半导体设备时机降临?

存储器、加密钱银两大驱动“哑火”

这也就代表着,摩根士丹利以为半导体工业在未来的12-18个月将跑输大盘,其理由是芯片厂商库存挨近十年最高水平,半导体职业呈现了周期过热现象。

与金融危机类似,半导体职业的确有着极强的周期特性。在全球半导体职业开展的30多年以来,该职业已阅历了三个完好的周期。

第二轮周期是2001年至2008年,首要依托笔记本电脑、2G、3G无线通信等驱动。

2014年今后,因为智能手机出货量挨近于饱满,推进力缺乏,2015、2016年的全球半导体出售额保持在了3300亿美元左右。

回头看2017年,全球半导体职业迸发如此凶狠,最首要是因为各大商业巨子在数据中心的布局对存储器需求的加大,以及加密数字钱银的爆炒对矿机需求的添加,两大首要因素将2017年顶入景气周期。

但迸发的背面,往往是后劲缺乏。因为存储器产商马力全开,活跃备货,推高了产品的供应量,求过于供的局势改动后,存储器价格开端回落。

存储器价格萎了的一起,加密钱银“雄风不再”,对芯片的需求大幅下滑。至此,2017年景气周期的两大驱动纷繁“哑火”,再加上交易冲突、经济危机抵消费电子、轿车等半导体工业链上企业的影响,导致了全球半导体工业增速下滑显着,这天然上演了半导体职业“杀”估值的惨剧。

国内半导体设备商场鹤立鸡群?

可是,若分区域来看,我国半导体设备商场反而令人瞩目。国内的半导体工业一向受国家注重,鼓舞开展,而与美国交易冲突及中兴事情之后,国家再次出台方针大力支持,半导体国产化的呼声居高不下。

图:各国2018、2019年半导体设备投入增速(来源于中金公司)

因而,无论是从工业链的重要性,仍是新产线投产关于半导体设备的需求,半导体设备范畴是我国未来两年中确定性较强的板块。在这个动乱的环境中,对国产半导体设备企业多加注重或许是个不错的挑选。